研报以为，展望Q2及下半年，中心逻辑环绕“阿里链生态+国产代替+AI使用分散”。以阿里链为中心的生态系统，凭仗流量进口、模型才能、云及自主硬件层面的深沉堆集，叠加通义千问在金融、政务等职业笔直生态系统的布局，有望成为我国B端Agent落地的“链主”，带动相关生态开展。在此布景下，国产算力与板块获益于方针支撑自主可控与技能迭代，景气量有望继续上行；一起，AI使用与SaaS将加快向金融IT、智能车等垂类职业分散。